اقتباس المشاركة الأصلية كتبت بواسطة عالم-نفس مشاهدة المشاركة
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته ..

حيا الله الجميع كلاً بإسمه ..

سأبدأ من السؤال المتكرر لي من الأخوان .. عن معنى وأهداف : الإستقرار السعري لسهم (( أرامكو )) ؟؟ ..

الإستقرار السعري : أهدافه ــ وإستراتيجية المتعهد بتحقيق الإستقرار :

ــ هو عملية إيجاد نطاق سعري يستقر معه السهم .. ويكون سعره مقبول للطرفين بائع ومشتري ..

ــ وهنا يتم تحديد مدة زمنية للمتعهد بوقت كافي ( وهي كما هو مٌقدر شهر من إدارج السهم ) ليقوم

بتحقيق التوازن لسعر السهم ..

ــ ويمكن لمدير الاستقرار السعري أن يكون شاري وبائع في نفس الوقت حسب الحاجة .. لتحقيق

أهدافه ..

ــ كما يمكنه إمتلاك كمية تساعده على تحقيق الهدف (( إما بإستغلالها لكبح جماح الإرتفاعات )) ..

ــ أو العكس وهو (( بالشراء في النزول المؤثر على السهم )) ..

ــ والهدف كما ذكرت : لتوازن وتماسك السهم ..

ـــــــــــــــــــــــــــــ

الآلية لتحقيق التوازن والإستقرار السعري :

ــ السيطرة على الكميات التي يتم بيعها من الملاك .. ليقوم بشراء جزء منها عندما يقل التدافع في البيع

.. ويتم بيعها عند وصول السعر (( لتذبذب مرسوم ومُستهدف لطول الجلسة الواحدة )) ..

ليتم مع هذه العمليات وعلى مدى الأيام ( وخاصة الخمس إلى العشر جلسات الأولى ) إقتناع المضاربين

(( بجدوى المضاربة في لاسهم )) مع توازن وتحديد أسعار الدعم والمقاومة للسهم في جلساته للأيام

الأولى .. ــ ومع هذه القناعة عند المضاربين .. لتوازن السهم وتماسكه .. يتحقق (( قاعدة طلبات ))

تساعد كذلك المستثمر بالدخول التدريجي .. لتساعد أكثر وبالتدرج على مدى أيام من

( تماسك السهم ) ..

ــ (( ويحصل للسهم تقلص نسبة التذبذب تدريجياً )) على طول مدة الوقت الممنوحة لمدير الاستقرار

السعري ..

$$ ــ مهم جداً أن ندرك أن أصعب مهمة لمدير الاستقرار السعري هي من اليوم الأول وحتى خمس

جلسات ..

ــ وتزيد من صعوبة المتعهد وتطول الأيام : بزيادة عدد أسهم الشركة .. مثال : ( أرامكو ) ..

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

(( قاعدة عامة عندي في سوق الأسهم ويجب الأخذ بها ))

ومثل ما هو معلوم : أن لكل فعل ردة فعل ..

دائماً ومن الطبيعي أن تكون نسبة التذبذب في سهم حقق إرتفاعات عالية ومُرضية .. لا بد وأن تكون

عليه عمليات تدافع وتسارع في البيع .. ويمكن أن يُحقق معها السهم نزول قوي يمكن أن يصل إلى

نسبة دنيا .. طالما أنه مازال مُحقق أرباح .. حتى وصوله للسعر الذي بدأ معه السهم في الإرتفاع :

وهنا تبدأ عنده دخول طلبات الشراء من جديد .. ويقف عن تراجعه ..

ولو لم يكن هناك ( مدير وضابط للإستقرار السعري ) لمثل حالة سهم أرامكو .. (( وخاصةً لسهم بحجم

عدد أسهمها المطروح )) .. فكان من الممكن أن يصل سعر السهم إلى سعر إغلاق الجلسة الأولى وهو

( 35.20 ) أو حتى يتوجه للتراجع أكثر متجهاً إلى نسب أدنى !! .. والسبب مثل ما ذكرت أن جميع

المكتتبين ما زالوا محققين هامش ربح .. بالإضافة إلى من حصل على كميات (( للجلسة الأولى )) ..

وهنا حصل تدافع في البيع أكثر .. وحصل معها ( تذبذب مُلفت ومجزي للمضاربين ) ..

ــ ( ما حصل في الجلسة الثانية ) ــ

أنتهت الجلسة الأولى بطلبات عالية جداً تقريباً بطلبات 220 مليون .. وكانت دلالة لصعود السهم

للجلسة الثانية .. لنسبة أخرى بـ 10% ..

بالفعل تم وضع طلبات عالية توحي بإرتفاع السهم لنسبة أخرى .. فتدافع الكثير وخاصةً بقربنا إلى قبل

الإفتتاح بلحظات وبدأت (( تتزايد )) الكميات المعروضة ..

ــ نجح البائعين وتغلبوا على كميات الطلب .. وفتح السهم من نسبته الثانية 38.70 .. وتراجع بشكل

سريع إلى سعر 36 .. بمعنى أنه تراجع عن أعلى سعر حققه السهم بنسبة 7% .. (( وبكميات عالية

جداً )) ..

وبدأ التدخل والشراء في السهم .. ( ليتصاعد من أقل سعر حققه السهم 36 ريال في

الساعة ( 10.03.08 ) بكميات أبرزها الـ 2 مليون سهم تقريباً ..

ومنها بدأت تدخل طلبات الشراء من جديد وأخذ يتماسك من الوقت (10.03.19 )..

وتصاعد للسعر الـ 37 من جديد عند( 10.05.22 ) ..

ــ وأخذ يتذبذب لمعظم وقت الربع ساعة الأولى من التداول .. عند سعر الـ37.50 (( هنا نستطيع أن

نُقدر أن هذه منطقة يجب أخذها في الإعتبار في قادم الأيام .. والتي تم عندها شراء كميات وتداول عالي ..

( لتعتبر نقطة دعم لنفس الجلسة .. وستكون سعر مقاومة للأيام القادمة )..

وكذلك أخذ ما يقارب للربع ساعة الثانية يتداول بعد ال37.5 حتى وصوله إلى الـ 38 .. بكميات عالية

تعتبر منطقة دعم جديدة للسهم لنفس الجلسلة .. وستعتبر مقاومة للأيام القادمة ..

وتصاعد سعر السهم في الوقت( 10.44.33) ليتجاوز سعر 38 من جديد .. وبكميات عالية للربع

ساعة الثالثة ..

( لتعتبر نقطة دعم جديدة لنفس الجلسة .. وهي قريبة جداً لسهم بإعداد عالية .. وهذه المنطقة والدعم

تُعتبر قريبة جداً من الأعلى لسعر السهم الذي حققه 38.70 .. وبالتأكيد ستكون سعر مقاومة للأيام

القادمة )..

ــ تراجع بعد ذلك ليكسر نقاط الدعم المؤقته الأولى والثانية ..

ــ وتراجع بعدها ( ليتذبذب ) لأطول وقت في الجلسة متراوحاً من ال 36.50 إلى 37 .. لتُغلق أصعب

جلسة لمدير الاستقرار السعري للسهم .. وهي تعتبر حساسة ومفصلية ومهمة للجلسات القليلة القادمة ..

ـــــــــــــــــــــــــــــــــ

معطيات يجب ذكرها :

ــ علمت أن سهم أرامكو سينظم لأحد الأسواق العالمية في 16 / 12 / 2019 م .. أي لجلسة ما بعد

القادمة .. أي أن الإنضمام سيكون لنهاية جلسة الأثنين تقريباً ..

ــ والسهم (( ما زال سعره حتى الآن مُحققاً أرباح للمتكتتبين )) ..

ــ وما زال ( مدير الاستقرار السعري ) مُحققاً (( للشرط الأساسي )) وهو عدم تراجع السهم عن سعر

إكتتابه .. وهو ( 32 ريال ) ..

تقديري لسلوك السهم للأيام القادمة والله أعلم : ــ

بدايةً أُقدر والعلم لله .. أن الهاي الذي حققه السهم 38.70 لن يُسجل مرةً أخرى .. مع أني أعتبر

إنضمام سهم أرامكو يوم الأثنين سيكون له مفاجأة خاصة في الشاشة .. ولكن هذا ما أميل له في التقدير

.. والله أعلم ..

جلسة الأحد :

في بداية الجلسة وللربع ساعة الأولى .. تراجع للسهم قد يصل إلى 4% وتذبذب مُلفت من الكميات بهذه

النسبة صعوداً ونزولاً ..

وبعد الربع ساعة الثانية يبدأ تقلص التراجع من ال4% إلى التعادل تقريباً .. ويمكن بعد الساعة 11 أن

يُحقق السهم ال37.40

الإقفال في تقديري سيكون أقل إقفال الجلسة الثانية وسيكون عند سعر ( 35.80 ) هذا والله أعلم ..

سيشجعني أن أكتب السيناريو للجلسات بالتوالي .. في حال تحققت تقديراتي أو مقارب لها ..

كل ما سجلته هي تقديرات خاصة فيني بالدرجة الأولى .. لأضعها من مقايسي التي أبني عليها .. وبعد

ذلك أُقيمها مع نفسي مُستقبلاً .. ولا أنصح بإتخاذ القرارعليها أبداً .. فهي (( فقط وجهة نظر وتقدير

ليس إلا )) .. وكله بإمر الله وحده ..

(( وعذراً من الجميع لو كان هناك خطأ .. فبصراحة حاولت أن أطرح مبدئياً .. ويكون التعديل بعد ذلك

لاحقاً .. لو كان هناك من أخطأ )) ..

وبالتوفيق للجميع ..
السلام عليكم

كبر الخط لا ازعل منك