1
المملكة العربية السعودية
الا ئحة سلوكيات السوق
صادر ة عن مجلس هيئة السوق المالية
م2004/10/4 الموافق هـ1425/8/20 وتاريخ 2004 - 11 - 1 رقم القرار بموجب
بناء على نظام السوق المالية الصادر بالمرسوم الملكي رقم م/30 وتاريخ 2/6/1424هـ
معدلة بقرار مجلس هيئة السوق المالية رقم 1-7-2018 وتاريخ 1/5/1439هـ الموافق
م2018/1/18
2
المحتويات
الباب األول: أحكام تمهيدية
1 )التعريفات
الباب الثاني: منع التالعب بالسوق
2 )منع التصرفات أو املمارسات اليت تنطوي على تالعب أو تضليل
ً أو تضليالً
3 )التصرفات أو املمارسات اليت تشكل تالعبا
الباب الثالث: التداول

بناء على معلومات داخلية
4 )مفاهيم اإلفصاح و التداول بناء معلومات داخلية
5 )حظر اإلفصاح عن املعلومات الداخلية
6 )حظر التداول بناء على معلومات داخلية
الباب الرابع: البيانات غير الصحيحة
7 )حظر التصريح ببيانات غري صحيحة
8 )اإلشاعات
9 )مفهوم البيانات غري الصحيحة
10 )املسؤولية عن البيانات غري الصحيحة
الباب الخامس: سلوك المرخص لهم
11 )التصرف يف حال تالعب العمالء والتداول بناء على معلومات داخلية
12 )أولوية العمالء والتداوالت االستباقية
13 )التنفيذ يف الوقت املناسب
14 )التنفيذ بأفضل الشروط
3
15 )التخصيص يف الوقت املناسب
16 )الوساطة املضرة ملصلحة العميل
17 )جتميع أوامر العمالء
18 )التعامل السابق لنشر البحو ث
19 )حظر التعامل مبا يتعارض مع فحوى التوصية
20 )املسؤولية عن تصرفات اآلخرين
الباب السادس: النشر والنفاذ
21 )النشر والنفاذ
4
الباب األول
أحكام تمهيدية
المادة األولى: التعريفات
أ( يقصد بكلمة )النظام( أينما وردت يف هذه الالئحة نظام السوق املالية الصادر باملرسوم امللكي رقم م/30
.هـ1424/6/2 وتاريخ
ب( يقصد بالكلمات والعبارات الواردة يف هذه الالئحة املعاين املوضحة هلا يف النظام ويف قائمة املصطلحات
املستخدمة يف لوائح هيئة السوق املالية وقواعدها ما مل يق ِض سياق النص بغري ذلك.
5
الباب الثاني
منع التالعب بالسوق
المادة الثانية: منع التصرفات أو الممارسات التي تنطوي على تالعب أو تضليل
أ( حيظر على أي شخص القيام أو املشاركة يف أي تصرفات أو ممارسات تنطوي على تالعب أو تضليل فيما
يتعلق بأمر أو صفقة على ورقة مالية، إذا كان ذلك الشخص يعلم بطبيعة ذلك التصرف أو املمارسة، أو
إذا تو افرت أسس منطقية تتيح له أن يعلم بطبيعة ذلك التصرف أو املمارسة.
ب( حيظر على أي شخص القيام بشكل مباشر أو غري مباشر بإدخال أمر أو تنفيذ صفقة على ورقة مالية
هبدف تكوين أي مما يلي:
1 )انطباع كاذب أو مضلل بوجود نشاط تداول يف الورقة املالية أو اهتمام بشرائها أو بيعها.
2 )سعر مصطنع لطلب أو عرض أو تداول الورقة املالية أو أي ورقة مالية ذات عالقة.
المادة الثالثة: التصرفات أو الممارسات

التي تشكل تالعبا
أو تضليال
أ( تدخل يف األعمال والتصرفات اليت تعد من أنواع التالعب أو التضليل التصرفات اآلتية:
1 )إجراء صفقة تداول ومهي.
2 )تنفيذ صفقة تداول على ورقة مالية ال تنطوي على تغيري يف امللكية احلقيقية هلا.
6
ب( تدخل يف األعمال والتصرفات اليت تعد من أنواع التالعب أو التضليل، عند ارتكاهبا هبدف تكوين انطباع
كاذب أو مضلل بوجود نشاط تداول يف ورقة مالية أو اهتمام بشرائها أو بيعها، أو هبدف تكوين سعر
مصطنع لطلب أو عرض أو تداول ورقة مالية، التصرفات اآلتية:
1 )إدخال أمر أو أوامر لشراء ورقة مالية مع العلم املسبق بأنه مت أو سوف يتم إدخال أمر أو أوامر
مشاهبة ومقاربة من حيث احلمجم و التوقيت والسعر لبيع تلك الورقة املالية.
2 )إدخال أمر أو أوامر لبيع ورقة مالية مع العلم املسبق بأنه مت أو سوف يتم إدخال أمر أو أوامر
مشاهبة ومقاربة من حيث احلمجم والتوقيت والسعر لشراء تلك الورقة املالية.
3 )شراء أو تقدمي عروض لشراء ورقة مالية بأسعار تتزايد بشكل متتابع، أو بنمط من األسعار متتابعة
التزايد.
4 )بيع أو تقدمي عروض لبيع ورقة مالية بأسعار تتناقص بشكل متتابع، أو بنمط أسعار متتابعة التناقص.
5 )إدخال أمر أو أوامر لشراء أو بيع ورقة مالية هبدف:
• وضع سعر مسبق التحديد للبيع أو العرض أو الطلب.
• حتقيق سعر إغالق مرتفع أو منخفض للبيع أو العرض أو الطلب.
• إبقاء سعر البيع أو العرض أو الطلب ضمن مدى مسبق التحديد.
• إدخال أمر أو سلسلة من األوامر على ورقة مالية دون وجود نية لتنفيذها.
7