هذا جزء من عقد تداول المشتقات يبين خطورتها


عند فتح حساب تداول مشتقات مالية لدى (البنك) فإنك تقترض جزءاً من سعر شراء أوراق مالية معينة من (البنك). وفي هذه الحالة، فإن الضمان الذي تحصل عليه (البنك) للقرض سيمثل الأوراق المالية المشتراة والأصول الأخرى الموجودة في حسابك لتداول المشتقات المالية والأصول الخاصة بك الموجودة في أية حسابات أخرى لك في (البنك). وفي حالة انخفاض قيمة الأوراق المالية الموجودة في حسابك لتداول المشتقات المالية وقيمة ضمانات القرض الممنوح لك، فإنه ونتيجة لذلك يجوز ل(البنك) اتخاذ إجراءات معينة كإصدار طلب تغطية و/ أو بيع أوراق مالية موجودة في أي من حساباتك لدينا للحفاظ على المستوى المطلوب في حسابكم.
قبل فتح حساب تداول مشتقات مالية، يتعين عليك الاطلاع بعناية على الشروط التي تنظم قروض الهامش. ومن المهم أن تفهم تماما المخاطر التي ينطوي عليها استخدام الهامش.
وتشمل هذه المخاطر ما يلي:
1- احتمال تكبد خسارة أكبر مما تم ايداعه في حساب تداول المشتقات المالية
قد نطلب منك تزويدنا بأموال إضافية إذا انخفضت قيمة الأوراق المالية المشتراة بالهامش لحسابكم وذلك لنتجنب البيع الاضطراري لتلك الأوراق المالية أو أية أوراق مالية أخرى في حسابك/ حساباتك.
2- فرض بيع الأوراق المالية الموجودة في حسابك/ حساباتك
إذا انخفضت قيمة رأس المال الموجود في حسابك عن حد الهامش المطلوب أو عن الحد الأعلى الذي تشترطه (البنك)، فسوف يحق (البنك) بيع الأوراق المالية الموجودة في حساباتك لسد النقص في الهامش. وسوف تتحمل مسؤولية أي عجز في الحساب بعد عملية البيع.
3- بيع أوراقك المالية دون إشعار مسبق
سوف نحاول إبلاغك بطلبات التغطية، إلا أننا غير ملزمين بذلك. وحتى لو اتصلنا بك وحددنا لك تاريخاً لتلبية طلب التغطية، فسوف يبقى لدينا خيار اتخاذ الإجراءات الضرورية لحماية مصالحنا المالية ، بما في ذلك البيع الفوري للأوراق المالية دون الحاجة لإشعارك مسبقا.
4- لا يمكنك اختيار الأصول التي يمكن بيعها من حسابك/ حساباتك لتلبية طلب التغطية
لكون الأوراق المالية ضمانات لقرض الهامش، فإن لدينا الحق في تحديد ما يلزم بيعه من الأوراق المالية من أجل حماية مصالحنا.
5- زيادة الهامش المطلوب في أي وقت دون تزويدك بإشعار خطي مسبق
قد تدخل هذه التغييرات في سياستنا حيز التنفيذ على الفور ما قد يسفر عن إصدار طلب لتغطية الهامش. وفي حالة عدم تلبيتك طلب التغطية، قد نلجأ إلى تسييل الاوراق المالية الموجودة في حسابك/ حساباتك أو بيعها.
6- لا يحق لك طلب تمديد المهلة الزمنية لطلب التغطية
مع أن من الممكن أن تتوفر لك إمكانية تمديد المهلة الزمنية لتلبية طلب التغطية في ظل ظروف معينة، إلا أنها ليست حقا لك.
7- تداول الأوراق والمشتقات المالية قد ينطوي على درجة عالية من المخاطرة
على المستثمرين أن يكونوا مستعدين لتحمل خطر خسارة استثماراتهم كاملة وخسارة مبالغ إضافية، علما بأن (البنك) مجرد وسيط تنفيذ ولا تقدم أي مشورة أو توصية استثمارية بخصوص شراء أية أوراق أو مشتقات مالية أو بيعها.
8- خطر الخسارة في تداول العقود المستقبلية أو العقود الآجلة أو عقود الخيارات كبير
قد تتكبد في بعض الأحوال خسائر تفوق مبالغ مبلغ الهامش الأولي و المبلغ المضمون بالقرض الممنوح لك من (البنك) لأسباب مختلفة مثل تعذر تنفيذ الصفقات التي يتوجب عليك تسويتها، علما بأن تقديم الطلبات المشروطة مثل أوامر "وقف الخسارة" أو "وقف حد السعر" لا تؤدي بالضرورة إلى تفادي الخسارة. وقد يستحيل تنفيذ هذه الأوامر بسبب ظروف السوق. وقد يطلب منك إيداع مبالغ إضافية فيه لدعم الهامش خلال فترة قصيرة. وإذا لم تودع المبالغ المطلوبة خلال الوقت المحدد، فقد يتم تسييل مركزك الاستثماري. وسوف تبقى مسؤولا عن اي عجز ينشأ في حسابك. ولذا، فإن عليك دراسة العقود المستقبلية وعقود الخيارات وفهمها تماما قبل التداول فيها والنظر بعناية فيما إذا كان هذا التداول مناسباً لك في ظل وضعك المالي وأهدافك الاستثمارية. وإذا كنت تتداول في عقود الخيارات، فإن عليك معرفة إجراءات ممارسة هذا الخيار وانتهائه فضلاً عن معرفة حقوقك والتزاماتك عند الممارسة أو الانتهاء.
9- مخاطر إضافية للتداول في العقود المستقبلية وعقود الخيار
إن هذا البيان الموجز لا يُبيّن جميع المخاطر والجوانب المهمة الأخرى للتداول في العقود المستقبلية وعقود الخيارات. وفي ضوء هذه المخاطر، ينبغي عليك عدم الدخول في هذه التعاملات إلا إذا كنت تدرك طبيعة هذه العقود (والعلاقات التعاقدية) التي تبرمها ومدى تعرضك للمخاطر. كما إن التداول في العقود المستقبلية وعقود الخيارات لا يناسب الكثير من الأشخاص من عامة الجمهور. وينبغي عليك أن تدرس بعناية ما إذا كان هذا التداول ملائما لك في ظل خبرتك وأهدافك ومواردك المالية وظروفك الأخرى ذات الصلة.
10- نظراً للرافعة المالية وطبيعة تعاملات العقود المستقبلية، يمكن ملاحظة آثار خسائر محفظتك على الفور
تُقيد أرباح وخسائر العقود المستقبلية لحسابك أو عليه على الفور. ونظراً لتحركات السوق غير المواتية بالنسبة للعقود المستقبلية أو إذا انخفضت قيمة مراكزك الاستثمارية في العقود المستقبلية جراء العقود ذات الصلة، فقد يُطلب منك إيداع أموال إضافية متاحة لك كهامش أو تخفيض مركزك الاستثماري بنفسك. وفي حال انخفض حسابك عن الحد الأدنى للهامش المطلوب والذي تحدده السوق المالية أو (البنك) ، فقد يتم تسييل مركزك الاستثماري مع تحملك مسؤولية هذا الإجراء. وبالنسبة للهامش المطلوب فهو موضح في الملحق 1.
11- قد يكون من الصعب أو المستحيل تسييل مركز استثماري في ظل ظروف معينة للسوق
قد ينشأ عدم القدرة على تسييل المركز الاستثماري مثلاً اذا توقف التداول بسبب نشاط تداول غير عادي في العقود المستقبلية الضامنة أو في الورقة المالية ذات الصلة، و/أو إذا توقف التداول نتيجة لأخبار طارئة عن الجهة المُصدرة للورقة المالية ذات الصلةأو بسبب تعطل الأنظمة في سوق مالية أو في الشركة التي يوجد فيها مركزك الاستثماري، و/أو إذا أصبح مركزك الاستثماري صعب التسييل. وفي الأحوال العادية، عليك الدخول في عملية تعويضية لتسييل مركز استثماري في العقود المستقبلية. وإذا لم تستطع تسييل مركزك الاستثماري في العقود المستقبلية، فقد لا يكون بمقدورك تحقيق مكاسب في قيمة مركزك الاستثماري أو منع تزايد الخسائر. وحتى لو تمكنت من تسييل مركزك الاستثماري، فقد تضطر لفعل ذلك بسعر ينطوي على خسارة كبيرة.
12- إذا حافظت على مركزك الاستثماري في عقد مستقبلي يمكن تسليمه حتى آخر يوم تعامل قبل موعد انتهاء العقد، فسوف تكون ملزما بتسليم أو استلام الأوراق المالية ذات الصلة، وهو ما قد ينطوي على تكاليف إضافية
قد يُطلب منك تصفية العقود المستقبلية لأوراق مالية مع تسليم الورقة المالية ذات الصلة. وقد تختلف شروط التسوية الفعلية من عقد لآخر. ولذا، فإن عليك دراسة شروط التسوية والتسليم بعناية قبل إبرام عقود مستقبلية لأوراق مالية. وسوف تتوفر شروط التسوية والتسليم من حين لآخر على الموقع الإلكتروني للسوق المالية.
13- كما هو الحال مع أي تعامل مالي، ربما تتكبد خسائر اذا تعذر تنفيذ أوامرك لعقود مستقبلية بشكل طبيعي بسبب تعطل الأنظمة في بورصة رسمية
قد تتفاقم خسائرك في حال عدم توفر إجراءات وأنظمة تخزين احتياطي لدى دراية التي تتولى مركزك الاستثماري. ونتيجة لذلك، قد تتكبد خسائر جراء مخاطرة تشغيلية بسبب تعطل الأنظمة.
14- تنطوي العقود المستقبلية في المشتقات المالية على مخاطر عالية لا يمكن التقليل منها باستخدام أي استراتيجية تداول
إن اعتماد استراتيجيات كاستخدام مزيج من المراكز المالية وهوامش الأسعار قد يكون بنفس خطورة مراكز امتلاك الورقة المالية (long position) ومراكز البيع على المكشوف (short position). ومن هنا، فإن التداول في العقود المستقبلية يتطلب معرفة في الأوراق المالية وأسواق العقود المستقبلية.
15- استخدام الأوامر الطارئة، إذا كانت متاحة، مثل أوامر "وقف الخسارة" أو أوامر "وقف حد السعر" قد لا يوقف خسائرك عند المستوى المقصود
مع أنه يمكن السماح لك باستخدام أوامر "وقف الخسارة" وأوامر "وقف حد السعر" للعقود المستقبلية بهدف الحد من التعرض للخسارة بسبب تقلبات السوق، إلا أنه قد يكون من المستحيل في ظل أوضاع السوق تنفيذ الأمر أو تطبيق سعر وقف الخسارة بسبب عدد من المخاطر مثل مخاطر السيولة وغيرها.