بداية للتمويل تطلق برنامج الصكوك الثالث بقيمة مليار ريال
شعار شركة بداية للتمويل
أعلنت شركة بداية للتمويل إطلاق برنامج صكوك رئيسية بقيمة مليار ريال، مع استهداف إصدار أول بقيمة 200 مليون ريال.
وأوضحت الشركة في بيان لها أن البرنامج يهدف إلى تنويع مصادر التمويل وتعزيز هيكل رأس المال، إلى جانب دعم توسعها في منتجات التمويل.
وأضافت أن البرنامج يتيح لها الاستفادة من السيولة المتاحة في السوق المحلية وتعزيز حضورها في أسواق الدين، مبينة أن حصيلة الإصدار ستُستخدم في الأغراض العامة للشركة بما يدعم خطط النمو المستقبلية.
تفاصيل برنامج صكوك شركة بداية للتمويل والإصدار الأول
الجهة المصدرة
شركة بداية للتمويل
التصنيف الائتماني
وكالة فيتش -BBB على المقياس المحلي
العملة
الريال السعودي
القيمة الاسمية الإجمالية للصكوك
1 مليار ريال
حجم الإصدار المستهدف
200 مليون ريال
نوع الطرح
طرح عام مدرج ومتداول في السوق المالية السعودية
فئات المستثمرين المستهدفين
الأفراد والشركات
الحد الأقصى لعدد الصكوك التي يمكن
الاكتتاب فيها
1,000,000 صك
الحد الأقصى لقيمة الصكوك التي يمكن
الاكتتاب فيها
1,000,000,000 ريال سعودي
الحد الأدنى لعدد الصكوك التي يمكن
الاكتتاب فيها
5 صكوك
الحد الأدنى لقيمة الصكوك التي يمكن
الاكتتاب فيها
5,000 ريال سعودي
فترة الطرح
8 إلى 10 مارس 2026
معدل الربح السنوي
%7.1مزكاة
الاستحقاق
3 سنوات
توزيعات الأرباح
ربع سنويًا
مدراء الترتيب والمستشارون الماليون
شركة تأثير المالية (Impact46) وشركة ميرشنتس كابيتال (Merchants Capital)
المتعامل
مشاركة المالية
الجهات المستلمة
الأهلي المالية - الراجحي المالية - الجزيرة كابيتال - يقين المالية - الخبير المالية - دراية المالية - بي إس إف كابيتال - ارات المالية - الاستثمار كابيتال - البلاد المالية - صكوك المالية - مشاركة المالية - العربي المالية - الرياض المالية - الإنماء المالية - إي اف جي هيرميس - الأول للاستثمار
كما أشارت بداية للتمويل في نشرة الإصدار ، إلى أن المرحلة القادمة تركز على توسيع نطاق أنشطتها التمويلية و تنويع مصادر الدخل ، بما يتماشى مع تطورات القطاع المالي ويسهم في تعزيز الشمول المالي.
حيث أن المرحلة المقبلة تركز على إطلاق منتجات عبر منصة رقمية متكاملة تدعم سرعة الإنجاز وتحسين تجربة العميل.
و أوضحت الشركة أنها تقدمت مطلع عام 2024 بطلب إلى البنك المركزي السعودي لإضافة الأنشطة التمويلية الجديدة، و حصلت الشركة في يوليو 2025 على موافقة البنك المركزي على تعديل ترخيصها لتقديم هذه المنتجات، على أن يتم إطلاقها تدريجياً خلال الفترة من النصف الأول 2026 و حتى النصف الأول 2027، وفق متطلبات الجاهزية التنظيمية.
وإلى جانب ذلك تواصل بداية للتمويل التركيز على المنتجات ذات هوامش الربحية الأعلى،ورفع كفاءة إدارة المخاطر، إلى جانب تطبيق نهج انتقائي في منح التمويل، بما يدعم تنويع المحفظة وتحسين جودة التدفقات النقدية.
وبلغ إجمالي محفظة التمويل لدى الشركة بنهاية الربع الثالث 2025 أكثر من 2.47 مليار ريال وفقًا للتقارير المالية المنشورة على موقع الشركة، موزعة بين منتجات الإجارة والمرابحة ضمن التمويل العقاري السكني والتجاري وتمويل الشركات. حيث شكلت محفظة عقود الإجارة نحو 1.68 مليار ريال، فيما بلغت محفظة عقود المرابحة نحو 798 مليون ريال.
وأكدت بداية للتمويل أن هيكل إيراداتها يستند إلى مجموعة متنوعة من المصادر التي تدعم أدائها المالي وتساهم في تحقيق النمو المستدام. تشمل هذه المصادر عقود الإجارة للأفراد، والمرابحة للشركات، والرسوم، والخدمات، بالإضافة إلى مكاسب بيع المحافظ.
مصادر إيرادات الشركة – مليون ريال (2023 – الربع الثالث 2025*)
مصادر الايرادات
2023
النسبة من الإجمالي
2024
النسبة من الإجمالي
الربع الثالث 2025*
النسبة من الإجمالي
إيرادات عقود الإجارة
181.8
%85.7
199.3
%74.4
188.7
%61.1
إيرادات مرابحة
3.3
%1.6
27.3
% 10.2
67.8
%22.0
إيرادات أتعاب
9.3
%4.4
12.5
%4.7
16.6
%5.4
11.9
%5.6
12.9
%4.8
13.0
%4.2
مكاسب من بيع محفظة
5.8
%2.7
15.8
%5.9
22.5
%7.3
إجمالي الإيرادات
212.2
267.9
308.6
*الربع الثالث من عام 2025 على أساس سنوي
وحققت بداية نموًا مستمرًا في إيراداتها مدعومًا بتوسع محفظة التمويل. إذ ارتفعت الإيرادات الإجمالية بمعدل نمو سنوي مركب بلغ 20.6% خلال الفترة من عام 2023 إلى الربع الثالث من عام 2025 على أساس سنوي.
بلغت إيرادات الإجارة 188.7 مليون ريال سعودي في الربع الثالث من عام 2025 على أساس سنوي.
وساهمت إيرادات الإجارة بنسبة 61.1% من إجمالي إيرادات الربع الثالث من عام 2025 مقارنة بنسبة 74.4% في عام 2024.
وفي عام 2023 أدرجت بداية للتمويل عقود المرابحة المتوافقة مع الشريعة الإسلامية ضمن منتجاتها، مما أدى إلى تحقيق إيرادات بقيمة 3.3 مليون ريال، ما يمثل نسبة 1.6% من إجمالي الإيرادات وقد زادت إيرادات المرابحة في الربع الثالث من عام 2025 على أساس سنوي لتسجل 20.5ضعف وبقيمة 67.8مليون ريال.
وسجلت إيرادات الإجارة معدل انخفاض في الربع الثالث من عام 2025 على أساس سنوي بنسبة (5.3 %) بعام 2024 وذلك نتيجة لزيادة بيع محافظ عقود الإجارة للشركة السعودية لإعادة التمويل العقاري (SRC).
في المقابل ارتفعت إيرادات المرابحة بالربع الثالث من عام 2025 على أساس سنوي إلى نحو 67.8 مليون ريال بنسبة نمو بلغت 148.4% مقارنة بعام 2024، مبينة تزايد الإقبال على المنتج واستمرارية النمو في محفظة التمويل.
أبرز المؤشرات المالية
البند
2022
2023
2024
الربع
الثالث
2025
نمو الإيرادات
%0.3
%16.7
%26.3
*%15.2
هامش صافي الربح
%7.8
(%21.4)
%0.3
%6.5
محفظة التمويل (مليار ريال)
2.6
2.7
2.6
2.5
عائد المحفظة التمويلية
%6.2
%7.0
%8.6
%10.2
* أيرادات الربع الثالث من عام 2025 على أساس سنوي
وشهدت الشركة تطورًا ملحوظًا في عدد من المؤشرات المالية خلال السنوات الأخيرة، حيث ارتفع نمو الإيرادات من 0.3% في عام 2022 إلى 16.7% في عام 2023، ثم تسارع إلى 26.3% في عام 2024، قبل أن يسجل 15.2% في الربع الثالث من عام 2025 على أساس سنوي.
وعلى مستوى هامش صافي الربح فقد بلغ 7.8% في عام 2022، قبل أن يتراجع إلى سالب 21.4% في عام 2023، ثم تحسن تدريجيًا ليصل إلى 0.3% في عام 2024، ليرتفع إلى 9.6% في الربع الثالث من عام.2025
وفيما يتعلق بنشاط التمويل، بلغت محفظة التمويل نحو 2.6 مليار ريال في عام 2022، وارتفعت إلى 2.7 مليار ريال في عام 2023، قبل أن تستقر عند 2.6 مليار ريال في عام 2024، و 2.5 مليار ريال بنهاية الربع الثالث من عام 2025.
وفي المقابل، شهد عائد المحفظة التمويلية تحسنًا متواصلًا، حيث ارتفع من 6.2% في عام 2022 إلى 7.0% في عام 2023، ثم إلى 8.6% في عام 2024، ليصل إلى 10.2% في الربع الثالث من عام 2025 على أساس سنوي.
وأوضحت بداية للتمويل أن بيع محافظ التمويل الخاصة بعقود الإجارة إلى الشركة السعودية لإعادة التمويل العقاري يُعد أحد مصادر مكاسبها.
وأشارت إلى أن عمليات بيع المحافظ بدأت في الربع الرابع من عام 2018، وشهدت زيادة ملحوظة بفضل تسارع وتيرة بيع المحافظ، مما يعكس التنوع في مصادر الإيرادات وقدرة الشركة على تحقيق الاستدامة المالية والنمو.كما يوضحها الجدول التالي:
متحصلات بيع المحافظ – مليون ريال
الفترة
متحصلات بيع المحافظ
31 ديسمبر 2018
98.18
31 ديسمبر 2019
365.46
31 ديسمبر 2020
196.82
31 ديسمبر 2021
387.81
31 ديسمبر 2022
488.80
31 ديسمبر 2023
588.08
31 ديسمبر 2024
952.73
30 سبتمبر 2025
675.92
إجمالي المتحصلات
3,753.80
وسجلت الشركة أرباحًا إجمالية من بيع المحافظ بلغت نحو 22.5مليون ريال في الربع الثالث من عام 2025 على أساس سنوي، ما يمثل 7.3% من إجمالي الإيرادات خلال الفترة.
وأشارت الشركة إلى أن إجمالي المتحصلات من بيع محافظ التمويل العقاري والتي تم بيعها للشركة السعودية لإعادة التمويل العقاري (SRC) وصلت إلى نحو 3.8مليار ريال من 2018 حتى الربع الثالث من عام 2025.
وقد جاء هذا الأداء مدعوماً بمنظومة من الشراكات والعوامل المؤسسية التي عززت من مرونة الشركة واستقرارها.
وفي مقدمتها الشراكة مع الشركة السعودية لإعادة التمويل العقاري (SRC) التي أسهمت في دعم السيولة وإدارة المحافظ عبر عمليات إعادة التمويل/بيع المحافظ، إضافة إلى دور صندوق التنمية العقارية (REDF) في تعزيز فرص التمويل عبر البرامج والضمانات ذات العلاقة، بما يرفع كفاءة الوصول إلى التمويل ويحد من المخاطر، كما يعكس وجود صندوق الاستثمارات العامة (PIF) ضمن كبار المساهمين عمق القاعدة المؤسسية للشركة، ويمنح مسارها بعداً أكبر من الثقة والاستقرار، بما يدعم قدرتها على تنفيذ خططها التوسعية وتحقيق نمو مستدام.
المصدر...
مواقع النشر (المفضلة)