كيف نتوقع سعر طرح اكتتاب ارامكو

بسم الله الرحمن الرحيم

الإخوة والأخوات الكرام زوار واعضاء منتدى المضارب الاقتصادي
تلقيت الكثير من الطلبات التي تريد مني ا نادلي بدلوي حول جدوى الاكتتاب في ارامكو ولم أرد الكلام عن ذلك لان الكلام عنه سابق لأوانه لأنه لا يمكن أتكلم عن جدوى اكتتاب قبل أن نعرف سعر الطرح والذي لم يصدر بعد
وكل ما كتب حتى ألان لا يعتد به لان كل ما يكتب حول ذلك لا يعتد به لأنه سابق لأوانه وإنما هي دراسة تحليليه توقعيه ومنها ما سأكتبه هنا

وما سأقوم به هنا هو دراسة سعر الطرح العادل للسهم بالاستناد إلى المكررات الربحية للشركات العالمية المماثلة لها بالنشاط

وسأضع ثلاث أسعار متوقعه للطرح

سعر يعادل أفضل مكرر ربح من بين الشركات العالمية
سعر يعادل أسوء مكرر من بين الشركات العالمية
وسعر يعادل متوسط مكرر هذه الشركات العالمية

دعونا أولا نتعرف على مكرر إرباح الشركات العالمية للبترول
برتش بتروليوم مكررها 28.16 مره
الصين للبتروكيماويات 18.16مره
شركة شل 16.9 مره
شركة شيفرون 13.07 مره
اكسون موبيل 11.91 مره
أفضل مكرر هو لشركة اكسون موبيل
وأسوء مكرر هو لشركة برتش بتروليوم
متوسط مكرر هذه الشركات 17.64
ألان وقبل وضع سعر يعادل أفضل شركه وأسوء شركه ومتوسط مكرر هذه الشركات لابد أن نعرف ربحية السهم لهذا العام 2019
نعرف حتى ألان ربحية ألشركه حتى الربع الثالث حسب بيانات الشركة المعلنة
255,710,000,000
لنتوقع الربع الرابع قياسا على الثلاث الأرباع المعلنة نقسمهم على 3
وهذا يعادل 85,236,666,666
نضيف ذلك على أرباح الأرباع الثلاثة المحققة لنتوقع ربحية هذا العام
فتصبح ربحية هذه ألسنه 340,946,666,666
عدد أسهم الشركة 200,000,000,000
نقسم ألان الأرباح على عدد الأسهم لنعرف ربحية السهم وسنجد أن ربحية السهم 1.70 ريال
ألان جاء دور ألمقارنه مع المكررات الربحية للشركات العالمية المشابهة وذلك بضرب ربحية السهم بمكرر تلك الشركات
فإذا قارناها بأسوء مكرر أرباح وهي شركة برتش بترو ليوم الذي هو 28.16 فسيكون السعر كالتالي
28.16 * 1.70 = 48 ريال
وإذا قارناها بأفضل مكرر أرباح وهي اكسون موبيل الذي هو 11.91 فسيكون السعر كالتالي
11.91 * 1.70 = 21 ريال
وبذلك نتوقع ان سعر الطرح سيكون بين 21 ريال و 48 ريال
ولكي نقلص هذا الفارق الكبير بالتوقع نقارنها بمتوسط مكرر أرباح الشركات العالمية
وإذا قارناها بمتوسط مكرر أرباح هذه الشركات الذي هو 17.64 فسيكون السعر كالتالي
17.64 * 1.70 = 30 ريال
من ذلك استنتج ما يلي
إذا تم تحديد الاكتتاب بسعر اقل من 21 ريال فهذا يعتبر مغري جدا وأنا استبعد أن يتم الطرح تحت هذا السعر
والذي أرجحه هو تحديد السعر بما يعادل متوسط مكرر أرباح الشركات العالميه وهو 30 ريال كما تمت حسبته أعلاه يزيد ريالين او ينقص ريالين وهو سعر عادل
وإذا أخذنا بالاعتبار أن ألشركه تضمن توزيع كحد أدنى 1.41 ريال لمدة خمس سنوات فبحسب متوسط متكرر الشركات يكون السعر المغري وفق الحسبة ألتاليه
17.64 * 1.41 = 25 ريال ويعتبر سعر مغري
هذا التقرير ليس دعوه للاكتتاب او عدم الاكتتاب وإنما هي حسبه مقارنه مع الشركات العالمية المماثلة لها بالنشاط وحتى تبتعدون عن التكهنات التي نراها كل يوم بتحديد أرقام لا تستند على أي أساس علمي و إنما مجرد ركوب للموجه ورمي أرقام

وفي الختام القول الفصل هو في تحديد سعر الطرح الذي لم يتم بعد

تقبلو تحياتي

اخوكم

السليمي

بارك الله فيك وفي علمك
https://maaal.com/archives/20191106/130693
هذا الرابط. للتأمل 👆

بارك الله فيك ابا عبد الله
طرح مميز ودراسة ومقارنه في قمة الروعه مع شركات عالميه وهذا الطرح ليس بغريب على شخصكم فمثل هذا الطرح يستفيد منه لمن يبحث عن الاستثمار وفيت وكفيت ابيض وجه
واتمنى لك التوفيق

الله يعطيك العافية ابو عبد الله

قراءة واقعية

25 ===> 30
==28 ===

جزاك الله خير يابو عبدالله وزادك علما يالغالي
طرح مميز جدا واعطانا فكرة وتصور عن شركة عملاقة لها وزنها عالميا ،،،

حقيقة يا ابو عبدالله أغلب الأعضاء يتمنون منك متابعة المؤشر كل فترة فهو الأهم من الطرح الذي لا نعلم هل هو حلال أم حرام الأكتتاب فيه ...ولا أعلم ما سبب بعدك الغريب عن متابعة المؤشر كالسابق...!! هل تغير شيء لا نعلمه...وجزاك الله خير

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة $أبوعبدالله$

حقيقة يا ابو عبدالله أغلب الأعضاء يتمنون منك متابعة المؤشر كل فترة فهو الأهم من الطرح الذي لا نعلم هل هو حلال أم حرام الأكتتاب فيه ...ولا أعلم ما سبب بعدك الغريب عن متابعة المؤشر كالسابق...!! هل تغير شيء لا نعلمه...وجزاك الله خير

---

لم ابتعد كثيرا

ولكي اثبت لك اني لم ابتعد عن تحليل المؤشر هذا اخر شارت قبل فتره بسيطه حددت بها توقعي لنهاية تصحيح المؤشر ويليه تحديثه الان

https://1.top4top.net/p_14070ximc1.png

https://2.top4top.net/p_1407t5vhd2.png

تفصيل وشرح بمنتهى الوضوح والبساطة
يعطيك العافية يابو عبدالله

الله يعطيك العافية
تحليل منطقي

هلا والله ابو عبدالله
والله كنا في حاجة لهذا الموضوع
مره يقولون انتبهو واحذرو كنا داخلين على الغام :207:
ومره يقولون لا تفوتونها لكم ولعيالكم
وضاعت لحانا بين حانا ومانا :dunno:
والان ممتاز جداً
بسطت لنا الان الصورة لكن باقي اهم شي يمكن ان نسيته :rolleyes:
هو عدد الاسهم المطروحه لم تتطرق لها http://www.vb.eqla3.com/images/smili...e/ss/hapyy.gif
كم تتوقع يتم طرح 1% او 1.50% او 2% او 5%
وشكراً لك يابو عبداللــــــه http://www.vb.eqla3.com/images/smilies/smile/tahya.gif

يعطيك العافيه

الله يعطيك العافيه ابو عبدالله شرح وافي

كلك ذوق ابوعبدالله

انت استاذ رائع

نسال الله لكم التوفيق ولجميع محبي و رواد منتدى الكبار

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة assalimi

لم ابتعد كثيرا

ولكي اثبت لك اني لم ابتعد عن تحليل المؤشر هذا اخر شارت قبل فتره بسيطه حددت بها توقعي لنهاية تصحيح المؤشر ويليه تحديثه الان

https://1.top4top.net/p_14070ximc1.png

https://2.top4top.net/p_1407t5vhd2.png

---

الحمدلله على السلامه يا ابو عبدالله اشتقنا جداً لمتابعتك للمؤشر ...

الف شكر لك :1068:

بيض الله وجهك يابوعبدالله وشرح وافي ومتعوب عليه ومجهود تشكر عليه

بارك في الدكتور عيس طرح كثير من مايمكن ان يسئل عنه ولأكتتاب سوف يغطى بالكامل ولاكن المهم كيف وضع السهم بعد التداول هل سيكون فيه تذبذب عالي ام سوف يبدا بسعر قريب من الاكتتاب ويثبت عليه وما هو الهدف من اغراء المكتتبين بمنحه لمن يحتفض بالسهم اكثر من ستة شهور

جزاك الله خيرا

تابع ولك منا الدعاء

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة العقيلي

بارك في الدكتور عيس طرح كثير من مايمكن ان يسئل عنه ولأكتتاب سوف يغطى بالكامل ولاكن المهم كيف وضع السهم بعد التداول هل سيكون فيه تذبذب عالي ام سوف يبدا بسعر قريب من الاكتتاب ويثبت عليه وما هو الهدف من اغراء المكتتبين بمنحه لمن يحتفض بالسهم اكثر من ستة شهور

---

سهم استثماري وليس مضاربي لذلك لا اتوقع يكون فيه تذبذب كبير لان حجمه كبير وستجد عروض كبيره يقابلها طلبات كبيره وهذا يمنع التذبذب

اما فيما يتعلق باغراء المكتتبين بمنحة اسهم لمن يحتفظ باسهمه فالهدف هو عدم صغط السهم بالعروض لسعر اقل من السعر العادل وتقديم السهم للاجنبي على طبق من ذهب بسعر اقل من ما يستحق

بارك الله فيك وفي علمك ابو عبد الله
كما تعلم معظم المكتتبين الافراد لا يستطيعون الصبر طويلا فهم يريدون ان يبيعو السهم في اقرب فرصه فهل تتوقع ان تدخل سيوله لشراء المعروض ؟ حيث انني اتوقع ان معظم الصناديق والهوامير قد حصلوا على مايريدون من الاكتتاب وفي هذه الحاله من سيشتري ؟ هل هم مستثمرين اجانب ام من ؟ الحقيقه الموضوع محير فلو اسهبت بارك الله فيك في هذا الجانب وفقكم الله

شكراً لك .. وجزاك الله خير

اليوم تسعة نوفمبر 9/11/2019

موعد نشرة الاكتتاب الخاصة بشركة ارامكو حسب اخر مؤتمر اعلامي

ننتظر النشرة وفيها يظهر كل شي

اتوقع 39ريال

على كلامهم انه نطاق سعري وليس سعر محدد
وبالتالي قد يكون من 28 الى 37 ريال والله اعلم للاختلاف في تقييم الشركة
والمكتتب راح يكتتب بالنطاق الأعلى مثلا لو كان النطاق الأعلى 37 بيسدد على ان السهم بـ 37 ريال وبعد ما ينتهي الاكتتاب اتوقع لو ما حصل تغطيه لكامل الكمية المكتتب فيها او لظروف اخرى بيخفضون السعر ضمن النطاق ويعطون للواحد اسهم زيادة

اعلان ارامكو الليلة وطبعا لازم تبدأ الوكالات خاصة الوكلات المهتمة بقطاع المال والأعمال بالتسريب واثبات تواجدها سواء كان الخبر صحيح أو لا
https://twitter.com/Reuters/status/1...033660416?s=20

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة assalimi

سهم استثماري وليس مضاربي لذلك لا اتوقع يكون فيه تذبذب كبير لان حجمه كبير وستجد عروض كبيره يقابلها طلبات كبيره وهذا يمنع التذبذب

اما فيما يتعلق باغراء المكتتبين بمنحة اسهم لمن يحتفظ باسهمه فالهدف هو عدم صغط السهم بالعروض لسعر اقل من السعر العادل وتقديم السهم للاجنبي على طبق من ذهب بسعر اقل من ما يستحق

---

ال 70% مايقدرون يبيعون إلا بعد سنة وال 30% اللي هم الأفراد حاطين حافز الأسهم المجانية بعد 180 وفوق هذا حسب ما قرأت فيه أحد البنوك مسؤول عن مراقبة السعر بعد الطرح في السوق

https://twitter.com/SaudiProject/sta...992181248?s=20

يعطيك العافيه يا ابو عبدالله
قراءة موفقه ... والسعر لازم يكون معقول بما يتناسب مع عدد الاسهم المطروحه حتى ينجح الاكتتاب

https://twitter.com/Saudi_Aramco/sta...170809862?s=20

https://twitter.com/aleqtisadiah/sta...100387334?s=20

بالنسبة للسعر سوف يتحدد في تاريخ 5/12

اما النطاق السعري للسهم يوم 17/11يضعون السعر الدنى والسعر الاعلى

هذا ما فهمته

ابوعبدالله .. الله يوفقك
ننتظر رأيك ..
اختلط الحابل بالنابل

جزاك الله خير ابوعبدالله وكثر من امثالك

أبو عبدالله هذا مجهود تشكر عليه الله يعطيك العافيه

مشكوووووور والله يعطيك الف عافيه

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته

ابو نباء ....... يتحدث..... وجهت نظري. ......

الشغله بسيطه جدا.... من وجهت نظري... فرصه لن تتكرر للافراد في الاكتتاب في أرامكو....
الذهب الأسود......

اتوقع سعر الطرح ١٠ ريال بدون علاوة اصدار.......
تداولات السهم عند الافتتاح في تداول ربما تصل بين ٤٨...... اللي ٩٥
الاحتفاط بالأسهم من أجل المنحه المنحه يجعل من السهم يتداول في سعر بين ٤٢ اللي ٣٦
مع المنحه يكون السهم بين ١٨ اللي ١٢......
الناتج بيع الحصه المستهدف من الشركه من الاسهم في تداول حتي تلبيت احتياجات وتغطيه المشاريع المستقبليه مما يجعل سعر السهم خلال الخمس السنوات القادمه بين ٢٠ اللي ٤٨....
...
الرابح من يكتتب + الشركه في بيع الحصه المستهدفه...
الله يسعدك ي محمد بن سلمان....
الاكتتاب بيكون فيه تبديلات للعموم الأفراد الشركات المكتبه.... من داخل المملكه العربيه السعوديه......
المستثمر الأجنبي سيشتري السهم بسعر يصل الي ٢٠ دولار رقم تجميع الأول... في السنوات الخمس الاولي... ويرتفع الشراء من قبل الأجانب ربما يصل سعر الشراء ٧٥ دولار لسهم الواحد... ليس الهدف فقط ربح الشركه ولكن الحصه المنتجه من النفط....


فرصه لن تتكرر اللي بعد ١٠٠ سنه لمستقبل جديد وعالم اخر من المشاريع والشركات... يقودها جبابر المال في العالم...... يب الله يرزق الجميع


الخطاء بنسبة ٩٩ ٪. ...... الصواب ١ ٪

والله يكتب اللي فيه الخير للجميع.......

اخوكم الصغير.... ابو وريف...

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة سباء ابو نباء

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته

ابو نباء ....... يتحدث..... وجهت نظري. ......

الشغله بسيطه جدا.... من وجهت نظري... فرصه لن تتكرر للافراد في الاكتتاب في أرامكو....
الذهب الأسود......

اتوقع سعر الطرح ١٠ ريال بدون علاوة اصدار.......
تداولات السهم عند الافتتاح في تداول ربما تصل بين ٤٨...... اللي ٩٥
الاحتفاط بالأسهم من أجل المنحه المنحه يجعل من السهم يتداول في سعر بين ٤٢ اللي ٣٦
مع المنحه يكون السهم بين ١٨ اللي ١٢......
الناتج بيع الحصه المستهدف من الشركه من الاسهم في تداول حتي تلبيت احتياجات وتغطيه المشاريع المستقبليه مما يجعل سعر السهم خلال الخمس السنوات القادمه بين ٢٠ اللي ٤٨....
...
الرابح من يكتتب + الشركه في بيع الحصه المستهدفه...
الله يسعدك ي محمد بن سلمان....
الاكتتاب بيكون فيه تبديلات للعموم الأفراد الشركات المكتبه.... من داخل المملكه العربيه السعوديه......
المستثمر الأجنبي سيشتري السهم بسعر يصل الي ٢٠ دولار رقم تجميع الأول... في السنوات الخمس الاولي... ويرتفع الشراء من قبل الأجانب ربما يصل سعر الشراء ٧٥ دولار لسهم الواحد... ليس الهدف فقط ربح الشركه ولكن الحصه المنتجه من النفط....


فرصه لن تتكرر اللي بعد ١٠٠ سنه لمستقبل جديد وعالم اخر من المشاريع والشركات... يقودها جبابر المال في العالم...... يب الله يرزق الجميع


الخطاء بنسبة ٩٩ ٪. ...... الصواب ١ ٪

والله يكتب اللي فيه الخير للجميع.......

اخوكم الصغير.... ابو وريف...

---

مستحيل يكون بدون علاوة اصدار

اما السعر فسيكون تحديده مختلف عن الطريقه التي انتم متعودين عليها

سيحدد نطاق معين قبل الاكتتاب

سيحدد الحد الاعلى وهذا يكتتب فيه الافراد

وستدخل المؤسسات والصناديق الكبيره في تنافس تحت الحد الاعلى وهي من ستحدد السعر

فبعد ان يتحدد السعر تخصص للافراد الاسهم التي طلبوها بالسعر الذي تحدد

والمبلغ الفارق يعاد للحسابات او يخصص به اسهم اضافيه زياده على ما طلبوه

السعر الذي سيستقر عليه الاكتتاب لن يكون بعيد عن سعر الطرح الذي توقعته بنص الموضوع

هذا الذي اتوقعه والله اعلم

ابوعبدالله هل تنصح بالاكتتاب فيه ؟

محترف السهم يقول سعر ارامكو 82 او اكثر

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة محترف السهم

محترف السهم يقول سعر ارامكو 82 او اكثر

---

علي اي اساس ؟؟؟