كيف نتوقع سعر طرح اكتتاب ارامكو

بسم الله الرحمن الرحيم

الإخوة والأخوات الكرام زوار واعضاء منتدى المضارب الاقتصادي
تلقيت الكثير من الطلبات التي تريد مني ا نادلي بدلوي حول جدوى الاكتتاب في ارامكو ولم أرد الكلام عن ذلك لان الكلام عنه سابق لأوانه لأنه لا يمكن أتكلم عن جدوى اكتتاب قبل أن نعرف سعر الطرح والذي لم يصدر بعد
وكل ما كتب حتى ألان لا يعتد به لان كل ما يكتب حول ذلك لا يعتد به لأنه سابق لأوانه وإنما هي دراسة تحليليه توقعيه ومنها ما سأكتبه هنا

وما سأقوم به هنا هو دراسة سعر الطرح العادل للسهم بالاستناد إلى المكررات الربحية للشركات العالمية المماثلة لها بالنشاط

وسأضع ثلاث أسعار متوقعه للطرح

سعر يعادل أفضل مكرر ربح من بين الشركات العالمية
سعر يعادل أسوء مكرر من بين الشركات العالمية
وسعر يعادل متوسط مكرر هذه الشركات العالمية

دعونا أولا نتعرف على مكرر إرباح الشركات العالمية للبترول
برتش بتروليوم مكررها 28.16 مره
الصين للبتروكيماويات 18.16مره
شركة شل 16.9 مره
شركة شيفرون 13.07 مره
اكسون موبيل 11.91 مره
أفضل مكرر هو لشركة اكسون موبيل
وأسوء مكرر هو لشركة برتش بتروليوم
متوسط مكرر هذه الشركات 17.64
ألان وقبل وضع سعر يعادل أفضل شركه وأسوء شركه ومتوسط مكرر هذه الشركات لابد أن نعرف ربحية السهم لهذا العام 2019
نعرف حتى ألان ربحية ألشركه حتى الربع الثالث حسب بيانات الشركة المعلنة
255,710,000,000
لنتوقع الربع الرابع قياسا على الثلاث الأرباع المعلنة نقسمهم على 3
وهذا يعادل 85,236,666,666
نضيف ذلك على أرباح الأرباع الثلاثة المحققة لنتوقع ربحية هذا العام
فتصبح ربحية هذه ألسنه 340,946,666,666
عدد أسهم الشركة 200,000,000,000
نقسم ألان الأرباح على عدد الأسهم لنعرف ربحية السهم وسنجد أن ربحية السهم 1.70 ريال
ألان جاء دور ألمقارنه مع المكررات الربحية للشركات العالمية المشابهة وذلك بضرب ربحية السهم بمكرر تلك الشركات
فإذا قارناها بأسوء مكرر أرباح وهي شركة برتش بترو ليوم الذي هو 28.16 فسيكون السعر كالتالي
28.16 * 1.70 = 48 ريال
وإذا قارناها بأفضل مكرر أرباح وهي اكسون موبيل الذي هو 11.91 فسيكون السعر كالتالي
11.91 * 1.70 = 21 ريال
وبذلك نتوقع ان سعر الطرح سيكون بين 21 ريال و 48 ريال
ولكي نقلص هذا الفارق الكبير بالتوقع نقارنها بمتوسط مكرر أرباح الشركات العالمية
وإذا قارناها بمتوسط مكرر أرباح هذه الشركات الذي هو 17.64 فسيكون السعر كالتالي
17.64 * 1.70 = 30 ريال
من ذلك استنتج ما يلي
إذا تم تحديد الاكتتاب بسعر اقل من 21 ريال فهذا يعتبر مغري جدا وأنا استبعد أن يتم الطرح تحت هذا السعر
والذي أرجحه هو تحديد السعر بما يعادل متوسط مكرر أرباح الشركات العالميه وهو 30 ريال كما تمت حسبته أعلاه يزيد ريالين او ينقص ريالين وهو سعر عادل
وإذا أخذنا بالاعتبار أن ألشركه تضمن توزيع كحد أدنى 1.41 ريال لمدة خمس سنوات فبحسب متوسط متكرر الشركات يكون السعر المغري وفق الحسبة ألتاليه
17.64 * 1.41 = 25 ريال ويعتبر سعر مغري
هذا التقرير ليس دعوه للاكتتاب او عدم الاكتتاب وإنما هي حسبه مقارنه مع الشركات العالمية المماثلة لها بالنشاط وحتى تبتعدون عن التكهنات التي نراها كل يوم بتحديد أرقام لا تستند على أي أساس علمي و إنما مجرد ركوب للموجه ورمي أرقام

وفي الختام القول الفصل هو في تحديد سعر الطرح الذي لم يتم بعد

تقبلو تحياتي

اخوكم

السليمي

بارك الله فيك وفي علمك
https://maaal.com/archives/20191106/130693
هذا الرابط. للتأمل 👆

بارك الله فيك ابا عبد الله
طرح مميز ودراسة ومقارنه في قمة الروعه مع شركات عالميه وهذا الطرح ليس بغريب على شخصكم فمثل هذا الطرح يستفيد منه لمن يبحث عن الاستثمار وفيت وكفيت ابيض وجه
واتمنى لك التوفيق

الله يعطيك العافية ابو عبد الله

قراءة واقعية

25 ===> 30
==28 ===

جزاك الله خير يابو عبدالله وزادك علما يالغالي
طرح مميز جدا واعطانا فكرة وتصور عن شركة عملاقة لها وزنها عالميا ،،،

حقيقة يا ابو عبدالله أغلب الأعضاء يتمنون منك متابعة المؤشر كل فترة فهو الأهم من الطرح الذي لا نعلم هل هو حلال أم حرام الأكتتاب فيه ...ولا أعلم ما سبب بعدك الغريب عن متابعة المؤشر كالسابق...!! هل تغير شيء لا نعلمه...وجزاك الله خير

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة $أبوعبدالله$

حقيقة يا ابو عبدالله أغلب الأعضاء يتمنون منك متابعة المؤشر كل فترة فهو الأهم من الطرح الذي لا نعلم هل هو حلال أم حرام الأكتتاب فيه ...ولا أعلم ما سبب بعدك الغريب عن متابعة المؤشر كالسابق...!! هل تغير شيء لا نعلمه...وجزاك الله خير

---

لم ابتعد كثيرا

ولكي اثبت لك اني لم ابتعد عن تحليل المؤشر هذا اخر شارت قبل فتره بسيطه حددت بها توقعي لنهاية تصحيح المؤشر ويليه تحديثه الان

https://1.top4top.net/p_14070ximc1.png

https://2.top4top.net/p_1407t5vhd2.png

تفصيل وشرح بمنتهى الوضوح والبساطة
يعطيك العافية يابو عبدالله

الله يعطيك العافية
تحليل منطقي

هلا والله ابو عبدالله
والله كنا في حاجة لهذا الموضوع
مره يقولون انتبهو واحذرو كنا داخلين على الغام :207:
ومره يقولون لا تفوتونها لكم ولعيالكم
وضاعت لحانا بين حانا ومانا :dunno:
والان ممتاز جداً
بسطت لنا الان الصورة لكن باقي اهم شي يمكن ان نسيته :rolleyes:
هو عدد الاسهم المطروحه لم تتطرق لها http://www.vb.eqla3.com/images/smili...e/ss/hapyy.gif
كم تتوقع يتم طرح 1% او 1.50% او 2% او 5%
وشكراً لك يابو عبداللــــــه http://www.vb.eqla3.com/images/smilies/smile/tahya.gif

يعطيك العافيه

الله يعطيك العافيه ابو عبدالله شرح وافي

كلك ذوق ابوعبدالله

انت استاذ رائع

نسال الله لكم التوفيق ولجميع محبي و رواد منتدى الكبار

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة assalimi

لم ابتعد كثيرا

ولكي اثبت لك اني لم ابتعد عن تحليل المؤشر هذا اخر شارت قبل فتره بسيطه حددت بها توقعي لنهاية تصحيح المؤشر ويليه تحديثه الان

https://1.top4top.net/p_14070ximc1.png

https://2.top4top.net/p_1407t5vhd2.png

---

الحمدلله على السلامه يا ابو عبدالله اشتقنا جداً لمتابعتك للمؤشر ...

الف شكر لك :1068:

بيض الله وجهك يابوعبدالله وشرح وافي ومتعوب عليه ومجهود تشكر عليه