سؤال المليون دولار .. كيف تعرف الوقت المناسب لبيع السهم؟

قبل نحو أربعة أعوام دخل "حسن" سوق الأسهم، واشترى سهم الشركة "س" العاملة بقطاع الأسمنت، رغم أن مكرر ربحيتها كان أعلى من المتوسط، وذلك على أمل حدوث انتعاشة في سوق العقارات تنعكس آثارها على القطاع وتقفز بسعر السهم إلى مستويات أعلى.وبالفعل، صدقت توقعات الرجل وارتفع السهم في غضون ثلاث سنوات من 25 ريالًا إلى ما يقرب من 100 ريال، ولكنه سرعان ما تراجع في العام التالي إلى 25 ريالًا مرة أخرى، ولحسن حظ "حسن" فقد هداه تفكيره إلى بيع ثلث حيازاته من السهم أثناء استقرار سعره بالقرب من 100 ريال، ولكنه احتفظ بالثلثين حتى شاهد تراجع السهم مرة أخرى إلى مستوياته السابقة.https://argaamplus.s3.amazonaws.com/...26fcedbcdd.jpgتمكن "حسن" من تحقيق عائد جيد على استثماره بذلك السهم، ولكن هذا العائد كان من الممكن أن يكون أعلى من ذلك بكثير لو أنه قام ببيع كامل حيازاته عن مستوى الـ100 ريال، وهو ما لم يفعله. ربما وقف ذكاء حسن إلى جانبه أثناء اتخاذه لقرار ال**** ولكنه خانه في قرار البيع.والحقيقة، إن المشكلة التي تبرزها هذه الحادثة أبعد من أن تكون مشكلة فردية، فإذا سألت أي مستثمر محترف في سوق الأسهم عن أصعب ما يواجهه في عملية الاستثمار، فربما يتفق الجميع تقريبًا على أن القدرة على تحديد الوقت المناسب للتخلي عن السهم هي الجزء الأصعب في العملية برمتها.وتحاول السطور التالية أن تساعد جمهور المستثمرين بسوق الأسهم على الإجابة بشكل أفضل عن السؤال الصعب: متى يجب أن أبيع السهم؟
سل نفسك أولًاما يجب أن تعرفه في البداية هو أن قرار البيع لا يقل أهمية عن قرار ال****، بل إن أهمية الأول قد تتجاوز في ظروف وسياقات معينة أهمية الأخير، فالبيع في الوقت الصحيح وللأسباب الصحيحة هي مهارة يجب أن يسعى مستثمرو سوق الأسهم لاكتسابها.حين تخطر لك فكرة البيع أو التخلي عن سهم معين يجب أن تتوقف للحظة وتسأل نفسك الأسئلة التالية: هل أخطأت في تحليلي لإمكانات السهم؟ هل تغيرت أساسيات الشركة للأسوأ؟ هل توجد هناك فرصة استثمارية أفضل؟ هل أصبح السهم يشكل جزءًا كبيرًا من محفظتي؟ إذا لم تتمكن من الإجابة بنعم عن واحد أو أكثر من هذه الأسئلة فلا تبع.https://argaamplus.s3.amazonaws.com/...434a274b3a.jpgربما السبب الأكثر إيلامًا للبيع هو أن يكتشف المستثمر أنه ببساطة كان مخطئًا في تحليله للسهم من البداية.ربما اعتقد مثلًا أن الشركة تتمتع بميزة تنافسية كبيرة، قبل أن يثبت عدم صحة ذلك لاحقًا، أو ربما اعتقد أن الإدارة الحالية للشركة على قدر عال من الكفاءة وهو ما ثبت أنه غير دقيق مع أول أزمة تتعرض لها الشركة.بغض النظر عن الخطأ الذي وقعت فيه كمستثمر أثناء عملية التحليل، فليس من الحكمة أن تستمر في التمسك بسهم بسبب ميزة اتضح أنها غير موجودة أصلًا. ضع حدًا لخسائرك وامض قدمًا.ولكن كما يقولون: الكلام دومًا أسهل من الفعل، أكثر الناس يجدون صعوبة في التخلي عن السهم الخاسر لسببين، الأول هو رغبتهم في تجنب ألم الخسارة، والثاني هو تركيزهم على السعر الذي اشتروا به السهم وهي معلومة ليس لها قيمة وليس لها أي تأثير على مستقبل السهم، في نفس الوقت الذي يتجاهلون فيه معلومة في غاية الأهمية وهي حقيقة أن تقييمهم الأصلي لمستقبل الشركة ربما كان خاطئًا تمامًا.إحدى الحيل التي يمكنك كمستثمر استخدامها للتغلب على هذه العقبة النفسية هي أن تقوم في كل مرة تشتري فيها سهمًا جديدًا بكتابة الأسباب التي اشتريت على أساسها هذا السهم وتوقعاتك لمستقبله أو لما ترجوه من نتائج. والحديث هنا ليس عن توقعات الأرباح الفصلية وإنما عن التوقعات العامة التقريبية والتي ستحاول من خلالها الإجابة عن الأسئلة البسيطة التالية: هل تتوقع ثبات أم تسارع نمو المبيعات؟ هل تتوقع انخفاض أم ارتفاع هوامش الربح؟https://argaamplus.s3.amazonaws.com/...6cc7ada646.jpgوإذا تعثرت مسيرة السهم وتعرضت الشركة لهزة، أحضر الورقة وحاول أن تعرف ما إذا كانت الأسباب التي اشتريت على أساسها هذا السهم لا تزال قائمة أم لا؛ إذا كانت قائمة فمن المنطقي أن تستمر في الاحتفاظ بالسهم، أما إذا كان العكس هو الصحيح فربما يجدر بك التفكير بجدية في التخلي عن السهم.
"عندما تتغير الحقائق أغير رأيي"أما السبب الثاني للبيع فهو تدهور أساسيات الشركة إلى الأسوأ مع ضعف فرص ارتدادها، بالنسبة لمستثمري المدى الطويل، من المحتمل أن يكون ذلك السبب هو أحد أشهر الأسباب التي تدفعهم للبيع، ففي كثير من الأحيان تضل شركات ناجحة وراسخة في السوق منذ عقود طريقها، لتتدهور أساسياتها ويصبح نجاحها جزءًا من الماضي.أنت ربما كنت محقًا بنسبة 100% في تقييمك المبدئي للشركة ومزاياها التنافسية قبل إقدامك على الاستثمار فيها وربما تمكنت كذلك بفضل حيازتك لهذا السهم من تحقيق عوائد معتبرة في الماضي القريب، ولكن لأسباب خارجة عن إرادتك تغير كل شيء الآن، وليس من مصلحتك أن تعيش في حالة من الإنكار للوضع الجديد. ربما عليك أن تستمع لنصيحة الاقتصادي البريطاني الشهير "جونميناردكينز" والتي قال فيها "عندما تتغير الحقائق أغير رأيي."https://argaamplus.s3.amazonaws.com/...03d880b34b.jpgأما السبب الثالث الذي يمكنك أن تبيع على أساسه هو أن تتوافر أمامك فرصة استثمارية أفضل لأموالك. فأنت كمستثمر ذي رأس مال محدود تريد في النهاية أن تحصل على أعلى عائد استثماري ممكن على أموالك، لذلك فإن بيع سهم جيد ولكن متواضع الإمكانات مقابل سهم آخر إمكانات نموه أعلى هو أمر منطقي تمامًا وفكرة جريئة في الوقت ذاته.
أكبر مما يجبنأتي للسبب الأخير وربما الأفضل على الإطلاق بين الأسباب الأربعة، إذا وفقت في الاستثمار في سهم معين وتمكنت بفضله من تحقيق مكاسب هائلة ساهمت في أن تشكل قيمة السهم الجزء الأكبر من محفظتك فقد يكون من المنطقي أن تقلل من تعرضك لهذا السهم، وتقلص مركزك فيه إلى مستوى أكثر أمانًا، ولكن هذا يظل في النهاية قرارًا شخصيًا للغاية لأن هناك بعض المستثمرين الذين يفضلون نهجًا استثماريًا أكثر تركيزًا.في نهاية التقرير، من المهم جدًا أن تنتبه إلى أن الأسباب الأربعة التي تم سردها ليس لها علاقة من قريب أو بعيد بما يحدث لسعر السهم في السوق، بل كلها تدور حول ما حدث ويحدث ومن المحتمل أن يحدث لقيم الشركات التي تمتلك أسهمها ضمن محفظتك.https://argaamplus.s3.amazonaws.com/...0831e5126b.jpgإقدامك كمستثمر على البيع لمجرد انخفاض سعر السهم هو أمر غير منطقي ولا معنى له إلا إذا تدهورت قيمة الشركة لأي سبب، وفي النهاية حاول التركيز على الأداء المستقبلي للشركة وليس على تاريخ التقلبات السعرية للسهم.المصادر: أرقام–كتاب: The Little Book That Builds Wealth

ربما أكثر شيء يفيد المتداول في سوق الأسهم بعد اللـــه سبحانه وتعالى
هي المعلومة
وهي تخفى علينا

جزاك الله خير اخوي طالع نسبة مقال ممتاز لكن عندي بعض الملاحظات على مثال حسن :

اولا: ما شاء الله من 25 الى 100 في ثلاث سنوات بمعدل تددبيلة كل سنة طيب كيف انخرط ثلاث تدبيلات في سنة وحدة وحسن لم يحرك ساكن عدا بيع ثلث الكمية ؟

ثانيا: حسن لا يعتبر مستثمر ناجح ابدا واقرب ماله انه صدفت معه بعد توفيق الله بالدخول في الوقت المناسب ولكنه لم يحسن الخروج.

ثالثا: هنا تكمن اهمية التحليل الفني لان السهم له مسار صاعد وله حد للتذبذب فلما يكسر السهم المسار الصاعد بكميات ويكسر السهم متوسطاته ويعطي الماكد خروج والمؤشرات الاخرى تعطي خروج صريح فلماذا البقاء بدل الحفاظ على التدبيلات ؟ طيب نفرض ما يفهم شي في التحليل ولا يبي يتعلم اقلها يسأل ويشوف اراء المحللين !

سوال الملاين مو مليون واحد

الله يعطيك العافيه

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة الهليل

ربما أكثر شيء يفيد المتداول في سوق الأسهم بعد اللـــه سبحانه وتعالى
هي المعلومة
وهي تخفى علينا

---

صاحب المعلومة رابح

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة انا حمودي

جزاك الله خير اخوي طالع نسبة مقال ممتاز لكن عندي بعض الملاحظات على مثال حسن :

اولا: ما شاء الله من 25 الى 100 في ثلاث سنوات بمعدل تددبيلة كل سنة طيب كيف انخرط ثلاث تدبيلات في سنة وحدة وحسن لم يحرك ساكن عدا بيع ثلث الكمية ؟

ثانيا: حسن لا يعتبر مستثمر ناجح ابدا واقرب ماله انه صدفت معه بعد توفيق الله بالدخول في الوقت المناسب ولكنه لم يحسن الخروج.

ثالثا: هنا تكمن اهمية التحليل الفني لان السهم له مسار صاعد وله حد للتذبذب فلما يكسر السهم المسار الصاعد بكميات ويكسر السهم متوسطاته ويعطي الماكد خروج والمؤشرات الاخرى تعطي خروج صريح فلماذا البقاء بدل الحفاظ على التدبيلات ؟ طيب نفرض ما يفهم شي في التحليل ولا يبي يتعلم اقلها يسأل ويشوف اراء المحللين !

---

موبايلي حدث لها نفس المسار وفيه متعلقين

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة عبدالله السويد

سوال الملاين مو مليون واحد

---

صحيح لمن يتقن الدخول المناسب والخروج كذلك

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة ابو رغد

الله يعطيك العافيه

---

آمين واياك

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة الهليل

ربما أكثر شيء يفيد المتداول في سوق الأسهم بعد اللـــه سبحانه وتعالى
هي المعلومة
وهي تخفى علينا

---

كثير من اصحاب المعلومة متعلقين ومن سنوات

ناس اعرفهم شخصياُ

اصحاب المعلومة الرابحين قليلون جداً وقليل نشرهم لمعلوماتهم ...

مقال مميز تسلم حبيبنا

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة أمان

كثير من اصحاب المعلومة متعلقين ومن سنوات

ناس اعرفهم شخصياُ

اصحاب المعلومة الرابحين قليلون جداً وقليل نشرهم لمعلوماتهم ...

مقال مميز تسلم حبيبنا

---

الله يسلمك من كل سوء

شكرا جزيلا لك على الموضوع المتميز بأ تخاذ قرار البيع
والله هو توفيق من رب العالمين قبل كل شي ورزق مكتوب لك في السهم
انا بعت سهم على نسبه ونصف واحس نفسي وقتها ابو العريف وراح السهم اضعاف اضعاف في مدة قصيرة
ومرات السهم ينسب ولا نبيع ويرجع الى سعرة واقل ونجلس في السهم شهوور على امل البيع بنصف النسبه
لذلك هي توفيق من رب العالمين قبل كل شي احيانا نشتري في نفس اليوم ونحصل نسبه كله بأمر الله .
للمعلوميه اتخاذ القرارات بناء على التحليل الفني ممكن الخطأ مني اتبع فاصل لايوافق اتخاذ القرار الصحيح . والشكر لك يا طالع النسب بماواضيعك المفيدة تحياتي لك

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة الحدس الصادق

شكرا جزيلا لك على الموضوع المتميز بأ تخاذ قرار البيع
والله هو توفيق من رب العالمين قبل كل شي ورزق مكتوب لك في السهم
انا بعت سهم على نسبه ونصف واحس نفسي وقتها ابو العريف وراح السهم اضعاف اضعاف في مدة قصيرة
ومرات السهم ينسب ولا نبيع ويرجع الى سعرة واقل ونجلس في السهم شهوور على امل البيع بنصف النسبه
لذلك هي توفيق من رب العالمين قبل كل شي احيانا نشتري في نفس اليوم ونحصل نسبه كله بأمر الله .
للمعلوميه اتخاذ القرارات بناء على التحليل الفني ممكن الخطأ مني اتبع فاصل لايوافق اتخاذ القرار الصحيح . والشكر لك يا طالع النسب بماواضيعك المفيدة تحياتي لك

---

الشكر لله وحده