هل من تعليق من أخواننا المخضرمين الأفاضل

انتبه .. التضخم قادم
عبدالله بن عبدالرحمن الربدي| الخميس 10 سبتمبر 2020
خلال العقود الماضية ترسخ لدى المتابعين أن سياسة "الاحتياطي الفيدرالي" تقوم على استهداف نسبة تضخم لا تتجاوز 2 في المائة كهدف لاستقرار الأسعار، لكن في نهاية آب (أغسطس) الماضي صرح جيروم باول، رئيس "الاحتياطي"، بأنهم سيقومون بتغيير سياستهم، حيث يسمحون بتضخم أعلى من 2 في المائة لبعض الفترات على أساس تعويض الفترات التي ينخفض فيها عن 2 في المائة، وبالتالي تحقيق متوسط للتضخم على المدى الطويل في حدود 2 في المائة، هذا الخبر قد يكون قد مر مرور الكرام على البعض لكن هو مهم جدا لكل العالم، وللسعودية بشكل خاص، وذلك على عدة جوانب، سأقوم باستعراضها في هذا المقال.
عندما يقرر "الاحتياطي" القبول بتضخم أعلى من 2 في المائة، فذلك يعني تبني سياسة نقدية توسعية تعني بقاء أسعار الفائدة متدنية في هذه المستويات الحالية لمدة قد تكون طويلة من الزمن، وهذا له تداعيات كبيرة، أولها انتعاش سوق الرهونات العقارية عبر زيادة الطلب على القروض العقارية خلال مدة زمن طويلة بسبب انخفاض تكلفة القروض، وهذا قد يؤدي إلى ارتفاع الأصول العقارية وانتعاش لقطاع البناء والتشييد بعد مدة من الزمن. هذا ليس فقط ينطبق على أمريكا، بل على السعودية كذلك بسبب ارتباط الريال بالدولار، وبالتالي اتباع سياسة "الفيدرالي" في بقاء أسعار الفائدة منخفضة، لذلك - وكتوقع شخصي - ستعاود سوق العقار نشاطها لكن في القطاع السكني والتطوير بشكل جيد، إلى جانب العقار هنالك الشركات والمستثمرون بشكل عام سيتاح لهم الحصول على قروض بأسعار منخفضة، وهذا سيؤدي إلى زيادة الاستثمار أو إلى تقليل تكاليف التمويل للقروض القائمة، وبالتالي سيساعد الشركات على تحسين الربحية، ومن ثم زيادة التوظيف بسبب قدرتهم على التوسع عبر الاقتراض المنخفض التكلفة، وبالتالي يتحقق انتعاش ونمو اقتصادي، كذلك سيكون لسوق الأسهم نصيب من الانتعاش، وذلك بسبب عودة التضخم إلى الارتفاع وتوافر الإقراض المنخفض.
على الجانب الآخر، فمن المتوقع أن تكون هنالك جوانب سلبية علينا، وهي توقع دخول الدولار في دورة هبوط أمام السلع والعملات الأخرى، وإذا ما تحقق هذا التوقع، فهذا يعني احتمالية ارتفاع تكاليف الواردات للسعودية، وبالتالي سنحصل على تضخم مستورد قادم من انخفاض الدولار، وبالتالي سنشهد خلال الأعوام المقبلة نمو الأسعار (التضخم) سواء كان من بقاء معدلات الفائدة منخفضة أو بسبب التضخم المستورد، وعلى الجانب الآخر لفرضية انخفاض الدولار، فذلك يعني ارتفاع السلع ومن أهمها النفط، وهذا إن تحقق، فإن النفط سيدخل في دورة صعود، خصوصا إذا ساعدته عوامل الطلب والعرض، وبذلك ستحقق الدولة دخلا أعلى مما كان متوقعا وهذا سيساعدها على تنفيذ خططها التنموية وبرامج الرؤية.
كل ما تم ذكره يجب على كل شخص الانتباه إليه سواء كان مستثمرا أو شابا في مقتبل الحياة أو رئيسا تنفيذيا في شركة، فمعلومة مثل بقاء أسعار الفائدة منخفضة لمدة طويلة يجب أن تؤخذ في الحسبان، فقد يكون قرار أخذ قرض لشراء منزل الآن مناسبا استغلالا لها، وقد يكون قرار الشركة لأخذ قرض طويل الأمد لتمويل مشاريع مناسبا بعد دراسته والأخذ في الحسبان تكلفة القرض المنخفضة، أو قد يكون من المناسب إصدار صكوك وهي في العادة من متوسطة إلى طويلة الأمد، كذلك المطورون العقاريون يجب عليهم دراسة ارتفاع الطلبات مستقبلا وقدرتهم على تمويل مشاريعهم بقروض منخفضة التكلفة وبالتالي قد يكون مغريا الاستثمار فيها. أما بالنسبة للفرد العادي فأعتقد يجب عليه الانتباه إلى حقيقة وجود تضخم قادم خلال الأعوام المقبلة وهو ما يستوجب منه الحفاظ على مدخراته وأمواله، حيث إن الوجه الآخر للتضخم هو انخفاض القيمة للأموال، وهذا يعني أن كل من سيحتفظ بالنقد دون استثمار ستكون أمواله معرضة للتناقص في قيمتها كنتيجة حتمية، ولهذا أنصح بتملك الأصول فهي تستفيد من وجود التضخم وترتفع قيمتها وبالتالي تعمل كحماية للثروات من خطر التضخم، وهذا لا يعني أنه ينبغي أن تملك الملايين كي تقوم بهذا الإجراء لكن يكفي تملك أسهم منتقاة بعناية وذات توزيعات مستقرة وجيدة أو تملك في صناديق عقارية متداولة مدرة للدخل ذات أصول قوية كنوع من التغير في الاستثمار بين أسهم وعقار، وبذلك تكون قد عملت ما عليك لتوفير الحماية ضد التضخم، وتذكّر دائما أن الخاسر الأكبر أمام التضخم هو الكاش.

هلا بك ابوسااااااااااااامي

ارررررحب

هذا موالهم دائما
قبل الطفره

ينزلون الاخبارالسلبيه لتخويف المتداول الصغير

وياكلون الكعكه لوحدهم

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة مضـ2020ـارب

هلا بك ابوسااااااااااااامي

ارررررحب

هذا موالهم دائما
قبل الطفره

ينزلون الاخبارالسلبيه لتخويف المتداول الصغير

وياكلون الكعكه لوحدهم

---

هلا بالأمير أبو عبدالله شرفت نحاول بمشيئة الله نشاركهم الكعكه

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته ..

حياك الله أخوي / أبوسامي .. والجميع ..

هذا الكلام ذكرته لإصدقائي في عام 2012 م .. وقلت لهم (( ضع نقودك )) في أصول .. لإن

التضخم سيكون شامل .. وعندها لن تستطيع أن تعادل سيولتك الإرتفاعات الشاملة والتي

ستتضخم مع مرور الوقت ..

لذلك :

يجب أن يدرك صاحب الكاش أن الخيار الصحيح (( هو وضع السيولة في سلعة أياً كانت ..

( ومهم ) أن يكون التقدير لهذه السلعة بمسايرت التضخم الذي سيكون )) ..

وسبق أن ذكرت هذا الرأي لإحد الأخوان .. في أحد مواضيعي هنا في المنتدى ..

وبالتوفيق لك وللجميع ..

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة أبو سامي .

هلا بالأمير أبو عبدالله شرفت نحاول بمشيئة الله نشاركهم الكعكه

---

موفق ربي يسعدك:228:

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة عالم-نفس

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته ..

حياك الله أخوي / أبوسامي .. والجميع ..

هذا الكلام ذكرته لإصدقائي في عام 2012 م .. وقلت لهم (( ضع نقودك )) في أصول .. لإن

التضخم سيكون شامل .. وعندها لن تستطيع أن تعادل سيولتك الإرتفاعات الشاملة والتي

ستتضخم مع مرور الوقت ..

لذلك :

يجب أن يدرك صاحب الكاش أن الخيار الصحيح (( هو وضع السيولة في سلعة أياً كانت ..

( ومهم ) أن يكون التقدير لهذه السلعة بمسايرت التضخم الذي سيكون )) ..

وسبق أن ذكرت هذا الرأي لإحد الأخوان .. في أحد مواضيعي هنا في المنتدى ..

وبالتوفيق لك وللجميع ..

---

بارك الله فيك أنت الخير والبركه

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة مضـ2020ـارب

هلا بك ابوسااااااااااااامي

ارررررحب

هذا موالهم دائما
قبل الطفره

ينزلون الاخبارالسلبيه لتخويف المتداول الصغير

وياكلون الكعكه لوحدهم

---

اسمح لي اخالفك الراي
ويبدو انك ما قريت الموضوع زين لان الكاتب اشار فيه الى توجه السيوله لمختلف انواع الاصول و من ضمنها الاسهم

وفيه خبر ثاني اليوم جابه احد الاعضاء بخصوص
صناديق الاسهم الناشئة
يشير باختصار انه بعد الارتفاعات الحاصله في الاسواق الامريكيه
والتيسير النقدي في مختلف دول العالم واهمها الفدرالي الامريكي .. يرجح توجه السيوله للاسواق الناشئه

والخبرين ممكن تفسر سلوك السوق خلال الفتره الي راحت الغالب عليها صعود وتصحيح عرضي
وان حصل تصحيح اقوى نوعا ما تلقاه يرتد في نفس الجلسه
ما سبق كله يعطيني شعور بانه
( ما في احد يبغى يتخلى عن اسهه )
هذا والله اعلم

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة فيصل بن سعد

اسمح لي اخالفك الراي
ويبدو انك ما قريت الموضوع زين لان الكاتب اشار فيه الى توجه السيوله لمختلف انواع الاصول و من ضمنها الاسهم

وفيه خبر ثاني اليوم جابه احد الاعضاء بخصوص
صناديق الاسهم الناشئة
يشير باختصار انه بعد الارتفاعات الحاصله في الاسواق الامريكيه
والتيسير النقدي في مختلف دول العالم واهمها الفدرالي الامريكي .. يرجح توجه السيوله للاسواق الناشئه

والخبرين ممكن تفسر سلوك السوق خلال الفتره الي راحت الغالب عليها صعود وتصحيح عرضي
وان حصل تصحيح اقوى نوعا ما تلقاه يرتد في نفس الجلسه
ما سبق كله مايعطيني شعور بانه
( ما في احد يبغى يتخلى عن اسهه )
هذا والله اعلم

---

سد نفسي بداية الموضوع ولاكملته :drunk:

شكرا لك:157:

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة مضـ2020ـارب

سد نفسي بداية الموضوع ولاكملته :drunk:

شكرا لك:157:

---

ههههههههه
العنوان يخوف شوي وبداية الموضوع تضيق الصدر
لكنه باختصار صاحب الكاش بيكون الخسران
و تبقى الخيارات ذهب وهو اقلها شعبيه - اسهم - عقارات وهي تمر (حاليا بتشريعات وتنظيمات جديده ونسمع كل فتره عن ايقاف التراخيص ) ما اشوف ممكن يجذب سيوله حاليا
وبتكون الاسهم هي الافضل بينهم وممكن تجمعهم كلهم
قطاع عقاري وريتات و البلاد للذهب

تسلم ابوسعد

اكو علاقه عكسيه بين ارتفاع سعر الفايده والاسهم
بمعنى .. اذا انخفض سعر الفايده ترتفع الاسهم ليه
لان كبار المستثمرين الكسالا اللي فلوسهم في ودايع .. يضطرون لتسييل ودايعهم لان العايد عليها اصبح قليل جدا
ومن ثم يتجهون للاسهم التي توزع ارباح قد تصل الى 3% او 5% ووالخ رغم انها عالية المخاطر

والعكس صحيح
عندما ترتفع الفايده الى مثلا 3% او 5% ووالخ تنزل الاسهم ليه
لانهم يسيلون محافظهم ويتجهون للودايع مرة اخرى امنة المخاطر .. وتنزل الاسهم

طبعا الفدرالي لما يرفع او يخفض سعر الفايده
تتبعه معضم الدول ليه
على شان ماتهاجر لهم السيوله وتبقى في بلدانها

يا سلام عليك ابو حسام
يعني نتمسك بالسوق
ولا تزعزعنا زوابع ولا غدر عملا ههههههه

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة فيصل بن سعد

اسمح لي اخالفك الراي
ويبدو انك ما قريت الموضوع زين لان الكاتب اشار فيه الى توجه السيوله لمختلف انواع الاصول و من ضمنها الاسهم

وفيه خبر ثاني اليوم جابه احد الاعضاء بخصوص
صناديق الاسهم الناشئة
يشير باختصار انه بعد الارتفاعات الحاصله في الاسواق الامريكيه
والتيسير النقدي في مختلف دول العالم واهمها الفدرالي الامريكي .. يرجح توجه السيوله للاسواق الناشئه

والخبرين ممكن تفسر سلوك السوق خلال الفتره الي راحت الغالب عليها صعود وتصحيح عرضي
وان حصل تصحيح اقوى نوعا ما تلقاه يرتد في نفس الجلسه
ما سبق كله يعطيني شعور بانه
( ما في احد يبغى يتخلى عن اسهه )
هذا والله اعلم

---

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة مضـ2020ـارب

سد نفسي بداية الموضوع ولاكملته :drunk:

شكرا لك:157:

---

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة فيصل بن سعد

ههههههههه
العنوان يخوف شوي وبداية الموضوع تضيق الصدر
لكنه باختصار صاحب الكاش بيكون الخسران
و تبقى الخيارات ذهب وهو اقلها شعبيه - اسهم - عقارات وهي تمر (حاليا بتشريعات وتنظيمات جديده ونسمع كل فتره عن ايقاف التراخيص ) ما اشوف ممكن يجذب سيوله حاليا
وبتكون الاسهم هي الافضل بينهم وممكن تجمعهم كلهم
قطاع عقاري وريتات و البلاد للذهب

---

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة مضـ2020ـارب

تسلم ابوسعد

---

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة ashm1404

اكو علاقه عكسيه بين ارتفاع سعر الفايده والاسهم
بمعنى .. اذا انخفض سعر الفايده ترتفع الاسهم ليه
لان كبار المستثمرين الكسالا اللي فلوسهم في ودايع .. يضطرون لتسييل ودايعهم لان العايد عليها اصبح قليل جدا
ومن ثم يتجهون للاسهم التي توزع ارباح قد تصل الى 3% او 5% ووالخ رغم انها عالية المخاطر

والعكس صحيح
عندما ترتفع الفايده الى مثلا 3% او 5% ووالخ تنزل الاسهم ليه
لانهم يسيلون محافظهم ويتجهون للودايع مرة اخرى امنة المخاطر .. وتنزل الاسهم

طبعا الفدرالي لما يرفع او يخفض سعر الفايده
تتبعه معضم الدول ليه
على شان ماتهاجر لهم السيوله وتبقى في بلدانها

---

بارك الله فيكم جميعا لمروركم وتعقيبكم على المقال

يعطيكم العافية على الطرح الجميل