إيضاح بخصوص أسهم حقوق الأولوية وتحديد سعر السهم بعد زيادة راس المال

أوضح ذلك في النقاط التالية
1- حينما تقرر احدى الشركات زيادة راس المال عن طريق الاكتتاب فان الأولوية في الاكتتاب لمالكي اسهم الشركة فلو فرضنا ان شركة ما تريد مضاعفة راس مالها المقدر ب 200 مليون ريال عن طريق الاكتتاب ليصبح 400 مليون ريال وبالتالي زيادة عدد اسهم الشركة من 20 مليون سهم الى 40 مليون سهم وكان احد الملاك لديه 5000 سهم فانه يحق له الاكتتاب بعدد أسهمه حيث سيمنح 5000 سهم حقوق من حقه ان (يحتفظ بها ويكتتب) او (يبيعها ولا يكتتب) او (يبيع جزء منها ويكتتب بالباقي)
لماذا يمنح مالك السهم هذه الحقوق؟
في مثالنا السابق لو فرضنا ان قيمة اغلاق السهم يوم انعقاد جمعية زيادة راس المال كان 30 ريال فان سعره بعد اعتماد زيادة راس المال سوف يحتسب كالتالي
القيمة السوقية للشركة قبل رفع راس المال =30ريال *20مليون سهم =600 مليون ريال
القيمة الاسمية لاسهم الزيادة =10ريال * 20مليون سهم =200 مليون ريال
اذا سعر السهم بعد الزيادة = 600مليون+ 200مليون=800 مليون ريال / 40 مليون سهم = 20 ريال
أي ان من يملك 5000 سهم قيمتها قبل زيادة راس المال 150 الف ريال ستكون قيمتها بعد زيادة راس المال 100 الف ريال .
لذلك تم إعطائه 5000 سهم حقوق قيمتها الاجمالية 50 الف ريال بواقع 10 ريال للسهم كتعويض عن فارق السعر بين قيمة السهم السوقية وقيمته الاسمية =20-10= 10
2- قيمة سهم الحقوق ابتداء يمثل الفرق بين قيمة السهم السوقية بعد زيادة راس المال وبين قيمة السهم الاسمية 20-10=10ريال لكن بما انه يتم السماح بتداول السهم قبل تداول اسهم الحقوق فان سعر السهم السوقي سيتغير صعودا او هبوطا وبالتالي سيتغير سعر تداول سهم الحقوق على ضوء اغلاق اليوم السابق لتداوله.
3- تكلفة اسهم الاكتتاب لمالك السهم تكون بالقيمة الاسمية فقط أي بواقع 10 ريال للسهم بخلاف من لا يملك السهم فانه سيشتري اسهم الحقوق ويكتتب بعددها ويصبح سعر تكلفة السهم عليه = قيمة سهم الحقوق + 10 ريال القيمة الاسمية .
4- في حالة ان مالك السهم احتفظ بالحقوق ولم يكتتب او ان من لايملك بالسهم اشترى اسهم حقوق ولم يكتتب فان جميع اسهم الحقوق التي لم يكتتب بها تباع في مزاد وترد لهم القيمة حسب سعر البيع .
فيه ملاحظة أخيرة وهي ان البعض لم تتضح لديه مسؤولية متعهد الاكتتاب ويعتقد انه مسؤول عن اسهم الحقوق وهذا غير سليم فمتعهد الاكتتاب ملزم بتغطية الاكتتاب في الأسهم التي لم يكتتب بها بقيمتها الاسمية 10 ريالات وليس مسؤؤلا عن اسهم الحقوق التي تباع بالمزاد فقد راينا اسهم حقوق بيعت بثمن بخس كما راينا اسهم حقوق بيعت باعلى من سعر شرائها.
ارجو ان أكون وفقت في الايضاح واعتذر عن الاطالة
مع تحياتي للجميع

لدينا مثال حي وهو شركة عناية
1- راس مالها قبل الزيادة 100 مليون ريال بعدد 10 مليون سهم
2- قررت رفع راس المال بواقع 200% ليصبح 300 مليون بعدد 30 مليون سهم
3- في يوم الجمعية اغلق السهم على سعر 34.3 أي ان القيمة السوقية للشركة قبل الزيادة = 34.3 *10 مليون سهم =343 مليون ريال
4- القيمة الاسمية لاسهم الزيادة =10 *20 مليون سهم=200 مليون ريال
5- المجموع =343+200=543 مليون ريال
6- سعر السهم السوقي بعد الزيادة= 543مليون ريال /30مليون سهم=18.10 ريال
7- سعر سهم الحقوق ابتداء= 18.10-10=8.10 لكن بما انه استمر تداول السهم قبل تداول الحقوق ووصل سعره 21.88 باغلاق الاحد 12/16 فان سعره عند تداوله يوم الاثنين 12/17 اصبح 21.88-10= 11.88ونزل بالنسبة الدنيا الى 9.75

شرح وافي الله يجزاك خير

بارك الله فيك والله يرزق الجميع

الله يعطيك العافيه على الشرح

شكرا لك على هذا التفصيل واذا ماخاب ظني اتوقع ان تخصصك محاسبه هههههههه

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة قـــنـــد البحر يـــل

شرح وافي الله يجزاك خير

---

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة ذهب صافي

بارك الله فيك والله يرزق الجميع

---

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة مخاوي

شكرا لك على هذا التفصيل واذا ماخاب ظني اتوقع ان تخصصك محاسبه هههههههه

---

شكرا لكم جميعا وبارك الله فيكم

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة ابو رغد

الله يعطيك العافيه على الشرح

---

حياك الله ابا رغد وجزيت خيرا ويبدو ان ايقونة الاقتباس لم تتفعل

شرح وافي

بيض الله وجهك

مشكور والله يجزاك خير